险资投资银行永续债 最低资本评估标准出炉

2019-05-09 15:52:29 浏览：15686 来源：中经网

5月7日，银保监会公布《保险公司偿付能力监管规则——问题解答第2号：无固定期限资本债券》，就保险公司投资银行无固定期限资本债券的最低资本评估标准进行了解答，明确了各类银行基础风险因子。

相关：2019年1月25日，央行发布消息称，中国银行在银行间债券市场成功发行了400亿元无固定期限资本债券，这是我国银行业首单永续债，为商业银行拓宽资本补充渠道，提高一级资本充足率迈出了第一步。同一天，银保监会印发《关于保险资金投资银行资本补充债券有关事项的通知》，允许险资投资符合条件的银行发行的无固定期限资本债券。

点评：

无固定期限资本债券，是商业银行补充其他一级资本，改善资本结构的创新资本工具，在疏通货币政策传导机制、防范金融体系风险、提升商业银行服务实体经济能力等方面具有重要意义。资管新规出台以来，商业银行面临的资本补充压力加大：一方面，表外业务回归表内加快了资本金消耗；另一方面，资本市场疲软以及银行利润增速放缓等因素使得融资面临挑战。在此背景下，作为国际上常用的其他一级资本补充工具，永续债在我国银行业的发行受到国家高度重视和政策的大力支持。此次银保监会公布的问题解答明确规定：险资投资银行发行的无固定期限资本债券，应计量交易对手违约风险的最低资本。具体来看，风险暴露为其账面价值；政策性银行、国有控股大型商业银行的基础风险因子为0.20，而全国性股份制商业银行的基础风险因子为0.23。此举有助于有效防范和化解风险，增强银行、保险机构服务实体经济的能力。值得注意的是，从数值上来看，此次银保监会确定的银行无固定期限资本债券基础风险因子（0.20和0.23）在险资投资品种中处于较低水平，最低资本的提取更少。此举也从侧面反映了监管层面鼓励和支持险资配置银行无固定期限资本债券的意愿。